字节跳动的边界：流量变现的边界在拓宽，从百亿市场突破万亿市场只是时间，重点关注5家公司！

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1、传媒 字节跳动的边界：流量变现的边界在拓宽，从百亿市场突破万亿市场只是时间，重点关注5家公司！

字节跳动借资讯智能分发平台今日头条与短视频领航者抖音，流量变现的边界在拓宽，从百亿市场突破万亿市场只是时间；字节跳动的变现边界从核心的广告营销到电商，从教育到内容，从短视频到大屏，从端应用到端的技术服务平台，超大型集团自成一系。

字节跳动流量变现的核心板块之一是智能营销，2020年中国移动互联网原生广告市场规模4562.1亿元（同比增加34.7%），得益于媒介发展，电商广告营销市场规模占比拟2020年39%。

字节跳动流量变现板块之二是内容板块，字节跳动布局网文、游戏、MCN、电影等，阅读端，预计2020年中国MCN市场规模将达到245亿元（同比增速45.8%），其竞争对手快手已布局广电MCN，字节跳动在该领域的布局预计也不会缺席。

字节跳动流量变现板块之三是直播电商，2020年中国直播电商市场规模预计为9610亿元（同比增加122%），在直播电商赛道中，从用户流量的竞争终会过渡到供应链的竞争进而公司拟自建电商系统也水到渠成。

点评：

看好字节跳动产业链在5G应用中实现再增长，在内容与媒介的迭代中带来产业链共赢。

公司方面，蓝色光标：今日头条是蓝色光标在国 内头部合作伙伴之一，与今日头条在品牌、效果、出海、KOL运营商等全方位建立紧密合作关系。

奥飞娱乐：在抖音开设官方账号，新媒介应用有望带动公司动漫玩具及衍生品线上销量。

新媒股份：智慧大屏赛道已卡位，大屏端代表企业有望在其后续的资本化预期中受益。

风语筑：数字展示领域头部企业，打造特色体验经济同时也建立了“广电 MCN 领域正规军”。

芒果超媒：中国融媒体标杆企业，乘风破浪的姐姐IP嫁接抖音直播电商，实现内容流量的商品化再变现。

2、指纹识别 消息称苹果iOS系统将推出新功能，虹膜识别应用或爆发性增长

据媒体报道称，近日，有消息表示苹果公司iOS系统的更新版将推出一个重要功能，就是“戴口罩也可使用Face ID”。国内有科技厂商也表示，虹膜识别可作为替代方案，实现戴着口罩能解锁手机。

虹膜识别比人脸识别和指纹识别具有更难伪造的生物特征识别特性。例如，指纹比较容易磨损和破坏，接触式识别存在病毒传染风险，人脸识别会存在双胞胎难分辨等问题。另外，整容、不同光照下的表情、姿态等也都会影响识别效果，在疫情期间，佩戴口罩、护目镜、帽子，也会导致脸部信息缺失。

点评：

业内人士认为，随着新冠肺炎疫情发展，各单位和社区对个体身份认证和门禁安检日益重视，而虹膜识别相比人脸识别不受戴口罩情况的影响，相比指纹识别也不需要接触式采集，因此新冠肺炎疫情或成为虹膜识别应用爆发式增长的催化剂。

公司方面，汉王科技：专注于人工智能领域的技术型公司，是全球首家研发出嵌入式人脸识别终端，且敏锐感知市场环境变化，推出虹膜识别、虹膜识别、掌纹识别、指静脉识别、3D人脸识别、视频分析平台、步态识别等。

赛为智能：公司独有的人脸识别算法，精准识别人脸，识别率达99.4%以上，主机内置人脸识别系统，实时高效识别人脸信息，人脸识别时间小于1秒，主机支持有线以太网络，支持WEB端后台管理，对终端进行远程的统一管理。

远方信息：控股子公司主要涉及指纹及人脸相关生物识别技术。一直关注虹膜识别发展方向。

3、工业互联网 3万亿大产业再迎催化！中央发布工业互联网创新发展指导意见，产业链有望受关注

6月30日召开的中央全面深化改革委员会第十四次会议审议通过了《关于深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》。

会议强调，加快推进新一代信息技术和制造业融合发展，要顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，以供给侧结构性改革为主线，以智能制造为主攻方向，加快工业互联网创新发展，加快制造业生产方式和企业形态根本性变革，夯实融合发展的基础支撑，健全法律法规，提升制造业数字化、网络化、智能化发展水平。

点评：

国金证券指出，工业互联网加速推进的前提在于加速推进自动化生产能力，并解决工控设备之间的网络协议、设备接口等底层通讯不统一问题，因此我们判断下半年工业互联网、智能制造项目的密集释放也将一定程度提升工控需求。

华泰证券认为，工业互联网通过平台、软件、数据、算法将设备（工业机器人、智能机床等）和信息（供应链管理）互联，对提升中国制造业智能化水平和存量资产效率具有深远意义。

建议重点布局自主工业软件、智能装备制造两大工业互联网支柱，推荐宝信软件、用友网络、能科股份，建议关注汉得信息、鼎捷软件、东方国信、汇川技术、机器人、华中数控、赛易信息、柏楚电子。

潜伏党

4、化工 供给端受限叠加需求好转，分散染料价格全面反弹

据媒体报道，7月1号起分散黑ECT 300%上涨26元/KG，涨价幅度约10%，其它常规系列分散染料也跟随上涨。

目前染料行业集中度高，前几名厂商占据绝大部分市场份额。近期印度受疫情影响产能收缩，中短期染料供应有望收紧。国内市场方面，近年来我国对印染行业的环保整治，以及低效产能陆续退出市场，行业有效产能持续收缩。产业链终端需求已开始复苏，染料出货量在6月份明显好于5月份。

点评：

中金公司李璇认为，随着未来环保趋严，配套一体化能力强的公司，优势将进一步凸显。

公司方面，浙江龙盛：拥有中间体和染料一体化优势，产能位居行业首位。

闰土股份：染料年总产能近21万吨，其中分散染料产能为11万吨。

5、氮化镓 超级快充或成为手机标配，GaN充电器迎来成长机遇

近期，华为65W超级快充GaN（氮化镓）充电器外观、参数和包装陆续曝光，预示开售日期临近。华为9月发布的下半年旗舰Mate 40系列预计也将支持65W超级快充。

7月，联想发布的拯救者电竞手机将采用90W快充技术，再度刷新量产商用充电功率纪录。小米、OPPO则在争抢全球100W超级快充，小米快会在8月发布的小米10系列旗舰机上采用100W快充，OPPO可能在下半年新机Ace 3上采用。

氮化镓充电器或成为手机标配。目前已有不少手机厂商安排了氮化镓充电器，早推出氮化镓充电器的是OPPO去年11月发布Reno Ace手机时配备的65W充电器。realme紧随小米其后为X50 Pro 5G标配氮化镓充电器，努比亚旗下红魔5G游戏手机今年也推出了“氘锋”65W氮化镓充电器。

点评：

华创证券指出，随着行业大规模商用，GaN生产成本有望迅速下降，进一步刺激GaN器件渗透，有望成为消费电子领域下一个杀手级应用。国内GaN产业链加紧布局，迎来成长机遇。

公司方面，海特高新：具备六英寸GaN代工能力，主要布局硅基GaN。

富满电子：GaN充电器主控芯片具备技术优势，去年开始出货量快速增长。

闻泰科技：具备GaN器件制备能力，在车用GaN器件领域拓展迅速，处于行业梯队。

6、农业 生猪价格单月上涨逾22%，规模化养殖厂商迎机遇

农业农村部数据显示，6月30日全国猪肉平均批发价为45.38元/公斤，较5月底上涨17.41%。生猪方面，据中国畜牧业信息网统计，截6月30日，国内生猪（外三元）报35.93元/公斤，较5月底上涨22.92%。

4月开始美国多个肉制品加工场因疫情而关闭，6月以来，欧洲部分加工厂也受到影响，同时国内也在加强进口肉类监测和监管。中信证券分析师盛夏认为，短期来看，需求在逐步复苏，但生猪出栏难有大幅增加，而进口猪肉在6-7月将有明显减少。

点评：

本轮猪价反弹仍未结束，7月猪价将维持高位。规模化养殖企业在成本控制、疫情防控等方面优势明显，市场份额仍有较大上升空间。

上市公司方面，牧原股份是生猪养殖龙头企业；天康生物生猪养殖业务持续高增长。

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